澳門綜合酒店業現狀及前景展望

澳門綜合酒店業現狀及前景展望

澳門的酒店經營過去以賭場加住宿的模式為主，○二年賭權開放，把綜合酒店經營模式帶入澳門，多間集博彩、品牌酒店、高檔零售商場、會展、表演等多種設施的綜合酒店落戶，改變澳門城市面貌的同時，更為澳門多元旅遊模式提供新的發展方向。綜合酒店業的發展，不僅加快澳門旅遊基礎設施和公共設施的建設速度與規模，也促進會展、珠寶、手信、航運及物流等相關行業的繁榮。

一、澳門綜合酒店業現狀

（一）綜合酒店業重要組成部分

近幾年，綜合酒店業的產值佔澳門GDP比重四成以上，博彩作為其中最主要部分，行業增加值在澳總體經濟中所佔比重持續增加，為特區帶來大量財政稅收。○九年博彩毛收入1,203.8億元（澳門元，下同），較○八年增 10%；○九年博彩稅收443.1億，約佔財政收入的七成多。綜合酒店業還提供大量就業機會，截至○九年第三季，行業僱員已達11.8萬名（酒店與博彩相關職位約各半），佔總就業人口的1/3左右。

月均賭收超生命線

（二）去年貴賓廳收入急速反彈

○ 九上半年，在多重利淡因素影響下，博彩收入同比減12.5%，進入下半年，博彩毛收入快速恢復，單月收入連續刷新歷史紀錄，全年創下1,203.8億元的歷史新高，月均100億元，大幅超出政府所界定的“生命線”（每月70億元）。澳門博彩收入約2/3來自貴賓廳，○九下半年貴賓廳收入恢復較快，比重進一步上升至近七成，直接帶動整體博彩收入回升。

（三）酒店規模續擴入住率理想

○九全年入境旅客共2,175萬人次，同比跌5.1%，其中內地仍是主要市場，達1,099萬，佔總體旅客的51%；香港及台灣旅客分別佔總客量的31%及6%。

客房供應與住客量同時上漲，是近年澳門酒店市場擴大的體現。隨着多家大型綜合酒店相繼投入營運，截至○九年末，全澳擁有酒店90間（含公寓），客房數量 19,216間，較○八年底增1,726間；酒店住客人數671萬，同比增2.7%。受外圍經濟不景氣及全球流感蔓延影響，○九年酒店入住率降3.6個百分點至70.76%，但仍保持在較理想的水平。○九全年旅客平均留澳時間再升至1.5晚，其中五星級酒店更達1.86晚。

（四）競爭格局形成變化看明年

澳博去年有凱旋門及海立方兩新場開業，市場份額居首位；威尼斯人次之，市場份額僅次澳博。一○年，除永利外無新場開業，估計市場格局變化不大。四月末永利萬利酒店項目正式營運，為永利增加61張賭檯、95部角子機及404個房間，有利提升其市場分額。一一年，威尼斯人第五、六地段及銀河度假城將投入市場，由於該兩項目規模相對大，各家綜合酒店市場份額的變化或將較大。

紛上市改善現金流

（五）綜合酒店財務狀況漸好轉

金融海嘯期間，綜合酒店業面臨自賭權開放以來最艱難的經營環境，部分在建工程受信貸市場緊縮影響被迫暫停或延遲，加上以提高碼佣水平爭奪貴賓廳市場的增長模式為博企帶來沉重負擔，令經營利潤下降。繼○九下半年金沙、永利將澳門業務打包在港成功上市後，唯一未上市的美高梅也公佈一○年中在港上市的計劃。隨着經濟轉暖，綜合酒店通過將澳門區業務上市融資、調整中介人回佣等方法降低營運成本、改善現金流，大部分博彩營運商營運水平強勁，成本合理化，EBITDA於去年第四季度轉好，預期一○年各綜合酒店的財務狀況會繼續改善。

二、當前綜合酒店業面臨的機遇與挑戰

（一）發展中存在的利好因素

1·行業發展動力仍然強勁

綜合酒店業不僅貢獻巨額稅收，對本地就業、國際收支、引進外資等方面也作出巨大貢獻。儘管○八年全球爆發金融海嘯，澳門仍吸引外資直接投資近240億，創七年以來的最高紀錄，當中70%投資綜合酒店業，達165.4億，反映行業現階段仍具相當活力和吸引力。澳門多元旅遊形象逐步被認可，業界預測，一○年訪澳旅客數量將回升至○八年水平，達2,300萬；全年博彩收入增長可達1成；未來兩年新增酒店房約5,000間，品牌酒店給遊客提供更多的選擇。博彩收益屢創新高，綜合酒店業發展動力仍然強勁，對澳門整體旅遊競爭力的推動作用，會愈加明顯。

2·旅遊城市吸引力漸提高

澳門是一座兼具東西方文化的國際旅遊城市，是中國唯一博彩合法化的地區，既有現代化的國際大型娛樂綜合酒店，也有聯合國文化遺產的歷史建築城區，對各國旅客具有獨特的魅力。澳門在國際間的知名度提高，逐步建立自身獨特的旅遊品牌優勢。

開發橫琴利澳發展

3·特區政策支持行業發展

新任行政長官崔世安強調不僅要從經濟現實出發，繼續着力保持旅遊博彩業在澳經濟中的重要地位和推動作用，更要以優質的世界文化遺產遊作為澳門主打旅遊產品，發展包括觀光文化旅遊、會展旅遊、度假休閒旅遊和購物旅遊等在內的多元旅遊線路。

4·區域融合注發展新動力

○九年初國務院頒佈《珠江三角洲地區改革發展規劃綱要》，明確澳門作為“世界旅遊休閒中心”的區域定位，打造以澳門、珠海為核心的珠江西岸旅遊、休閒都市圈。下半年《橫琴總體發展規劃》正式確定，橫琴有利澳門地區將旅遊休閒產業方面的先進技術、管理經驗、資金及與國際交往便利等優勢資源與內地形成優勢互補，加上廣珠輕軌、港珠澳大橋等基礎設施建成後，有利澳門與鄰近地區形成互補發展。

（二）綜合酒店業面臨的不利因素

1·周邊地區競爭壓力加大

新加坡聖淘沙名勝世界四家酒店已於一○年一月開業，賭場二月開幕；另一個濱海灣金沙項目，注重的是會議展覽，以明確的市場定位帶動新加坡旅遊業進入新階段。

與此同時，俄羅斯第一家合法賭場一○年一月開業；日本、印度準備建造帶有博彩元素的度假村項目；台灣正規劃建設觀光賭場；馬來西亞雲頂以傳統的博彩優勢繼續吸引東南亞客。這些地區擁有各自獨特的旅遊資源，同時交通和簽證便利，成為周邊地區拓展中國客源的有利因素，與澳門爭奪亞太區旅客市場。

賭業規模步向平穩

2· 行業多元化發展仍需時

特區政府調控博彩業，未來三年賭檯總數不超過5,500張，較現時增長約1成多，博彩業規模進入平穩的發展階段。雖然，澳門綜合酒店業目前已具備多元化發展的硬件設施，正向世界化休閒旅遊城市進發，唯經營利潤仍以博彩收入為主，非博彩收入貢獻度很低，一些會展、娛樂表演等非博彩項目仍處市場培育階段，需要時間和政策扶持才可做到真正的多元。

3·綜合接待能力有待提高

澳門地域狹小，旅客大幅增加對綜合接待能力帶來一定的考驗。隨着澳門與珠三角地區進一步融合，人流、物流壓力會進一步增加，因此澳門的交通網絡、口岸、碼頭等基礎設施仍需完善，以提升旅客的接待能力。北安客運碼頭擴建工程、準備興建的澳門城市輕軌，以及將來與珠三角城際軌道網絡的互通、港珠澳大橋等多項工程在未來幾年陸續建成，有利澳門提升旅客的接待能力。

4·旅業對國家政策較敏感

現時內地旅客佔比超過一半，是澳門最大的客源地。過去幾年，自由行政策不單令澳門博彩業受惠，還帶動相關酒店、零售、餐飲、交通運輸等各行業快速發展，為經濟向適度多元化方向轉型起促進作用。這些行業從業人員是澳門就業人口的主要組成部分，約佔四成左右，帶動就業率迅速提高，居民生活水平有明顯提升。

政策收緊牽連甚廣

○八年六、七月開始，內地收緊訪澳自由行相關簽註，內地旅客其後連續下跌。旅遊服務行業依賴旅客，澳門特色手信、餐飲及零售業多以內地旅客和鄰近地區的“回頭客”為主要對象，旅客減少對酒店、餐飲、零售、手信等行業的影響大於博彩業。○八年中自由行收緊後，內地旅客數量增速放緩；○九年內地旅客同比減5.4%，其中自由行按年減27%。○九年旅客總消費（不包括博彩消費）同比跌4%，全澳零售總額減16.43%。消費的減少會加劇中小企經營的困難，失業率更一度由○八年低位的2.8%升至○九年高位的3.8%。

澳門多元旅遊形象逐步被更多的旅客認可，業界預測顯示，一○年訪澳旅客將回升至○八年水平，達2,300萬人次。博彩收入也被普遍看好，預計全年博彩收入增長可達1成。配合區域融合，未來兩年預計新增酒店房間數約5,000間，新的品牌酒店為旅客提供更多的選擇。

隨着更多娛樂休閒元素在澳成熟壯大，綜合酒店業對提升整體旅遊競爭力的推動作用會愈加明顯，多元旅遊模式將朝更廣闊的方向發展下去。

中銀青協